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买金买银的另类方法,贵金属价格震荡

2021-01-08 08:14黄金交易 人已围观

简介白银暴跌,汽油暴跌,国际商品市场大起大落。有人说,这是美国交易所搞的阳谋,用调高保证金的方式,为商品期货去杠杆化,借以遏阻商品升势,捍卫美元;也有人说,这是索罗斯...

  白银暴跌,汽油暴跌,国际商品市场大起大落。有人说,这是美国交易所搞的“阳谋”,用调高保证金的方式,为商品期货去杠杆化,借以遏阻商品升势,捍卫美元;也有人说,这是索罗斯们的对冲基金在作法,套住广大中国散户。
 
  据传内地白银T+D交易的合约数,如以现货交割,已达全国6年的银产量。还有更夸张的,郑商所的4月份农产品(000061)期货交易的合约金额已达7000多亿美元,而同月芝加哥交易所的金额仅400多亿美元,好在郑商所是关门运作,外资不可入内,即使是零和游戏,也是肉全烂在自家锅里。这再次说明参与者的“赌性”,以及这一市场的“超投机”。
 
  美元在QE1、QE2,“双赤”不断增长的背景,长期走弱已是很难改变的大趋势,投资人投资一点贵金属、原油、农产品,也就是商品,应是资产配置的基本要求。但是,商品特别是易被全球炒家、对冲基金掌控的一些品种,容易出现大起大落的行情,参与者稍有不慎,会输得很厉害,尤其是期货参与者更是如此。因此,低风险一定是低回报,高风险未必是高回报。至少近期白银和白银期货的参与者,输得很惨、很痛。
 
  白银上看50美元,黄金上看2000美元,原油上看200美元,从美元的趋势观察,是有可能到达的。问题在于是什么时候到达,不是所有的参与者都能看到这一天的。
 
  黄金曾在1980年创下了上世纪的最高点,850美元/盎司,可是谁也没想到,在以后21年中,黄金竟跌至255美元/盎司,所谓黄金10年变烂铜的民谚则由此而生。而同一时期,香港的楼价由1100港元/平方英尺上涨至11000港元/平方英尺,今日香港的富人或高净资产人士,主要是靠买楼致富而不是买金致富的。
 
  黄金白银在股神巴菲特眼里也不是什么好标的。股神说,黄金只不过是等着下一个愿出高价者的投机品,它本身不产生收益,不如买入一些优秀企业的股票。像苹果这样的高增长企业,成长倍数远不止此。在20年不到的时间里,苹果股价从每股3美元上涨到300多美元,目前已是市值高达3000多亿美元的全球大企业,足可买下美国两家大银行和一家大投行——摩根大通、美国银行再加上摩根士丹利。当年如果投资者把原来投资黄金的资金转而买入苹果股票,不仅可获得更高的收益,还可在今日换得更多的黄金。
 
  当然,这并不表明,在商品行情大起大落之时就远离它了,而是要秉承资产配置的理念不动摇,不把资金全部放在黄金白银上,而是用部分资金买入和持有一点黄金白银,让自己的资产价值能减少波动,对抗通胀。 “国际金价、银价都跌成这样了,我们投资的挂钩理财产品到底能不能达到银行当初给的预期收益率?”在浦东陆家嘴(600663,股吧)一国有大行的门口,有投资者向《每日经济新闻》记者提出这样的疑虑。
 
  “从长期投资来看,黄金、白银还是有上行空间。目前只是处在调整阶段,下跌只是市场中投机者在出货,美元的涨幅也让贵金属出现下跌,但不需要恐慌。”中国黄金资讯网CEO葛子雄向《每日经济新闻》记者表示。
 
  葛子雄称,“目前国内与贵金属挂钩的理财产品还没有完全成熟,风险很难管控。”
 
  部分产品实际收益远低于预期
 
  事实上,本周一,现货黄金报1508.60美元/盎司,现货白银报34.74美元/盎司。
 
  CommodityBrokingServicesPty分析师JonathanBarratt称,未能守住1510美元关口黄金则看跌。
 
  希腊债务重组似乎已经不可避免,而美元指数在周一升破76.00附近,将让黄金价格面临更多下行风险。
 
  来自南非标准银行的一份报告指出:“投资者对于涌入银市似乎很犹豫,市场成交量较为清淡。”
 
  据Wind的数据显示,今年以来,有8家银行发行了26款挂钩大宗商品的理财产品。投资期限从2个月到60个月不等,挂钩贵金属的6款产品,其中,法国兴业银行(601166,股吧)的一款挂钩黄金的理财产品预期年化收益率达到了8%。
 
  其实,在实际投资过程中,由于受到国际金价、银价影响,与之挂钩的贵金属理财产品实际收益率与预期收益率相去甚远。
 
  2010年1月,广发银行推出了一款 “薪加薪12号黄金挂钩人民币理财计划”。该理财产品期限为12个月,投资起点为10万元人民币。
 
  银率网理财师马贵军分析,在观察期内黄金价格曾达到或者超过期初价格140%,那么该产品获得收益率达到8%。事实上,这款产品最终的收益率仅为4.61%%,仅仅比1年期定存利率略高一点点。
 
  根据广发银行产品到期公告,该款产品所挂钩的黄金期初价格为1078.5美元/盎司,对应关卡价格为1509.9美元/盎司。但最终价格为1327.0美元/盎司,未达到此前预期价格。
 
  没有合理风险管控
 
  葛子雄向《每日经济新闻》记者坦言:“事实上,现在商业银行很多理财师对产品的专业知识很匮乏。而从银行推出的与贵金属挂钩的理财产品来看,当初产品模型设计并不完整。”
 
  “说明贵金属理财产品开发初期过于匆忙,没有对风险做出一个合理判断。”葛子雄说。
 
  从去年下半年开始,白银价格一路高歌猛进,一时间成为贵金属领域的“领军代表”,一年时间内,银价疯涨了170%左右。从今年1月底开始,国际银价26.35美元/盎司,不到3个月时间,国际银价飙升至49.83美元/盎司,涨幅超过80%。
 
  随着国际形势影响,5月成为银价的“转折点”,一路惨跌,打回原形。截至昨日,国际银行报34.79美元/盎司(截至5月23日21:05)。
 
  天津黄金交易所工作人员金先生告诉 《每日经济新闻》:“最近国际贵金属价格波动比较频繁,做T+D的投资者很多都出现亏损,但是控制好仓位的,也不太可能出现"爆仓"。”

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